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精算论坛第269期讲座

(2025年10月28日)

讲座主题：状态空间函数回归框架在多期限结构动态建模中的应用

摘要：本文提出了一种用于建模多种期限结构金融工具动态特征的状态空间函数回归框架。该框架将函数回归嵌入到状态空间模型中，能够同时刻画收益率曲线等函数型数据的时间演化特征与截面依赖关系。通过引入核主成分分析（kPCA），将无限维的函数关系转化为可处理的有限维系统，从而实现高效的估计与解释。该框架的灵活性通过两个应用得以体现：一是建模跨国多曲线收益率动态，二是分析商品期货与债券收益率之间的跨市场联动关系。这一统一的建模方法为研究金融市场中的多期限结构动态提供了灵活而一致的理论基础。

报告人：何佩伦

何佩伦博士于2025年6月在麦考瑞大学精算与商业分析系获得博士学位。研究领域涵盖状态空间模型、线性与非线性滤波以及函数型数据分析。其博士论文入选本校博士论文前5%，并获校长学术卓越嘉奖。自2026年1月起，将赴加州大学圣塔芭芭拉分校任博士后研究员。

讲座时间：2025年10月28日（周二） 上午10:00-10:55

报告地点：沙河主教207M

邀请人：郑敏